美铝：产量不足1%！关税救不活铝业，中国该留心什么

一场大火，烧出美国汽车业的软肋！ 2025年10月，美国纽约州奥斯威戈的诺维利斯铝厂突然起火，预计停产到明年初。 这家工厂可不是普通角色，全美约40%汽车用的铝板都靠它供应，福特等车企的生产线直接面临断供威胁。

看似单一的工厂事故，却暴露了美国铝业深层的脆弱性。美国曾是全球铝业霸主，如今产量不到全球1%，而中国已超过60%的份额成为新王者。 但中国也面临自己的挑战：铝土矿进口依赖度超70%，供应链暗藏风险。

美国铝业公司（ALCOA）创立于1888年，曾是世界铝业的绝对领导者。 1980年，美国原铝产量高达465万吨，占全球29%。但到2024年，美国产量骤降至67万吨，不足全球1%，仅相当于中国产量的六十分之一。

美国铝业衰退有几个关键节点。 1975年滞胀危机、1982年和1986年经济危机、2001年“9·11”事件、2009年金融危机，都导致产能大幅下滑。 1999年美国铝业从业人数7.63万人，到2017年只剩2.8万人，20年间减少63.3%。

铝业衰退的首要原因是资源匮乏。全球铝土矿探明储量约291亿吨，主要分布在非洲、澳洲等地。 但美国自采铝土矿仅2000万吨，在全球储量中几乎可忽略不计。 想扩大产能，连原料都成问题。

电力成本是另一大障碍。 生产一吨原铝需要13000-15000度电，能源成本占一半左右。 美国产一吨铝的电力成本为550美元，比加拿大的290美元贵近一倍，也比中国高不少。

美国铝业曾尝试转向再生铝。 2023年美国再生铝产量331万吨，超过原生铝。 诺维利斯公司就是全球最大铝回收商。 但问题在于，美国连废铝都需要进口，2025年进口量预计突破历史峰值。

特朗普政府试图用高关税保护本土铝业。2025年2月将铝进口关税从10%提高到25%，6月又升至50%，连加拿大、墨西哥等传统盟友的豁免都取消了。 但政策效果适得其反。

关税政策导致美国中西部铝溢价持续上涨，下游车企成本大幅增加。 美国铝业CEO直言，关税正在“扼杀”美国铝需求，与重振本土产业的目标背道而驰。

更棘手的是电力争夺。美国电网负荷已十分紧张，而蓬勃发展的人工智能行业正在抢电，新增电力大多被AI占用，铝厂想扩产都缺乏足够电力支持。

2018年特朗普第一任期实施10%铝关税时，Magnitude 7铝冶炼厂曾被当作成功案例。 但该厂重启后一直难以盈利，2020年2月其CEO承认“每个月都在亏损”。 2024年1月，工厂最终停产。

美国铝业并非全面落后。 在高端铝材领域，如汽车车身薄板、航空铝合金厚板等，美国仍控制全球40%的供应。 但中低端铝材市场已基本让给中国等生产者。

中国铝业崛起速度惊人。 1997年中国原铝产量仅180万吨，占全球8.5%；2007年增至1200万吨，占31.58%；2017年达到3260万吨，占54.33%。 2024年中国产量4338万吨，占全球60.41%。

中国铝业优势在于全产业链布局。 从铝土矿开采到氧化铝提炼、电解铝生产，再到铝合金加工，形成完整体系。 中铝集团铝板块是中国航空航天、国防军工关键铝材的保障者。

中国铝业在节能降耗方面进展显著。 通过技术改进，大大降低交流电耗。 2018年，原铝生产直流电耗量约12900kWh/t，铝锭生产交流电耗量约13555kWh/t。

但中国铝业面临资源短板。 中国铝土矿储量仅占全球2.3%，2023年进口1.41亿吨，进口依存度超过50%。 主要来源地几内亚和澳大利亚任何风吹草动都可能影响供应。

2024年几内亚发生军事政变，对华铝土矿出口中断15天，当时国内多家铝厂出现紧张情绪。 这种依赖进口的供应链模式存在明显风险。

新能源汽车行业加大了对铝的需求。 研究表明车重减10%，续航能增6%-8%。 续航500公里的电动车，减重100公斤就能多跑30-40公里。 特斯拉Model 3白车身用铝超90%，通过一体化压铸技术减重200公斤，续航增加50公里。

中国工信部规划提出，2025年每辆汽车用铝要达到250公斤，2030年达到350公斤。 铝在汽车轻量化中的“戏份”只会越来越重。

全球铝供应链正在重构。 欧盟碳边境调节机制（CBAM）对进口铝产品征收与碳强度挂钩的费用，每吨铝费用差异可达60-120欧元。 这导致高碳排放生产商面临成本劣势。

美国铝业衰退案例显示，单一贸易保护政策难以解决产业结构问题。 即使关税提高到50%，美国铝厂仍要面对电价高、原料缺的根本困境。

中国铝产量虽占全球六成，但2023年进口铝土矿1.41亿吨，主要来自几内亚和澳大利亚。 几内亚政变事件表明地缘政治风险随时可能冲击供应链。

美国诺维利斯铝厂火灾事件引发连锁反应。 福特等车企面临铝板断供，生产成本上升。 这也印证了铝在制造业中作为“万能金属”的关键地位。

铝的轻量化特性在航空航天领域尤为重要。 C919大飞机机体结构65%为铝合金材料。 没有铝的轻量化贡献，飞机要么太重飞不动，要么太贵造不起。

特朗普关税政策引发多方反弹。 加拿大作为美国最大原铝供应国，占美国进口量58%，其免税地位被取消后，铝产品年出口损失估计超45亿美元。

中国铝业在可持续发展方面面临压力。 铝生产碳排放问题突出，燃煤冶炼厂每吨铝碳排放高达16吨以上，而水电供电生产可降至4-6吨。 环保政策收紧将增加成本。